Mikro- und Makroökonomik. Angebot, Nachfrage, Marktformen, Spieltheorie, Wachstumsmodelle.
Bruttoinlandsprodukt (BIP) + Volkswirtschaftliche Gesamtrechnung (VGR, Destatis + ESVG 2010). 3 Berechnungsmethoden (Entstehungs- / Verwendungs- / Verteilungsrechnung) mit Pflicht-Ergebnis-Identität. Standard-Formel BIP = C + I + G + (X − M). Wirtschaftssektoren (Dienstleistungen ~65 %, Industrie ~22 %). Bruttowertschöpfung = Produktionswert − Vorleistungen (vermeidet Doppelzählung). Nominal vs. Real-BIP + BIP-Deflator. BIP pro Kopf + Wachstumsrate. BIP vs. BNE (Inland vs. Inländer). Grenzen des BIP (Schwarzarbeit, Haushaltsproduktion, Verteilung, Umwelt) + Alternative Wohlstandsmaße (HDI, GPI, Better Life Index). Mit interaktivem Sankey-Visualizer der 3 Berechnungsmethoden + Deutschland-2024-Daten.
Das fundamentale Modell der Mikroökonomie. Marktgleichgewicht aus Schnittpunkt der Kurven, komparative Statik bei Verschiebungen, Höchst- und Mindestpreise.
Wie stark reagiert die Menge auf Preisänderungen? Punkt- und Bogen-Elastizität, fünf Klassifikations-Klassen, Umsatz-Effekte und Determinanten der Preissensibilität.
Fundamentales Mental-Modell der Makroökonomik. Sektoren (Haushalte / Unternehmen / Staat / Ausland + Banken). Modell-Stufen: 2-Sektoren (Y = C), 3-Sektoren mit Staat (Y = C + I + G + (T − Tr)), 4-Sektoren mit Ausland (Y = C + I + G + (X − M), die Standard-BIP-Formel). Geld- und Güterströme entgegengesetzt. Sparen-Investitions-Identität (S = I ex post). Erweitert: Lecks = Injektionen (S + T + M = I + G + X). Drei-Bilanzen-Identität ((S−I) + (T−G) + (M−X) = 0, DE 2024: Sparüberschuss + Staatsdefizit + Exportüberschuss). Multiplikator-Effekt (1/(1−c)). Strom- vs. Bestandsgrößen-Unterscheidung. Mit interaktivem 2/3/4-Sektoren-Visualizer (Geld- vs. Güterstrom toggleable).
Konsumentenmodell für zwei Güter mit Cobb-Douglas-Nutzenfunktion. Tangentialpunkt von Indifferenzkurve und Budgetgerade liefert das optimale Konsumbündel.
Inflation als anhaltender Preisanstieg, gemessen via VPI (Laspeyres, Destatis, 2020-Basis) bzw. HVPI (EU) / BIP-Deflator / PPI / Kerninflation. Inflations-Arten nach Höhe (schleichend < 5 %, trabend 5-10 %, galoppierend 10-50 %, Hyperinflation > 50 %/Monat Cagan-Definition, Deflation, Disinflation, Stagflation). Ursachen-Theorien: Demand-Pull (AD↗, P↑Y↑), Cost-Push (AS↖, P↑Y↓ = Stagflation), Quantitätstheorie (Fisher M×V=P×Y, Friedman 'monetäres Phänomen'), Erwartungs-Inflation (adaptive Friedman vs. rationale Lucas). Wirkungen (Schuldner-Gläubiger-Umverteilung, Menü-Kosten, kalte Progression). Phillips-Kurve (kurzfristig Trade-Off, langfristig vertikal bei NAIRU, Stagflation 1970er als Bruch). EZB-Ziel 2 % symmetrisch (Strategie-Review 2021). DE-Geschichte (1923 Hyperinflation, 2022 Energie-Spike 8.7 %, 2024 nahe Ziel). Mit interaktivem Visualizer (VPI-Warenkorb-Berechnung + AD/AS-Schock-Diagramm).
Arbeitsmarkt-Grundlagen aus makroökonomischer Sicht. Definitionen (ILO vs. BA, Erwerbspersonen = Erwerbstätige + Arbeitslose, AL-Quote u = Arbeitslose / Erwerbspersonen, stille Reserve raus). 4 Arten der Arbeitslosigkeit (friktionell = Sucharbeitslosigkeit / strukturell = Mismatch / konjunkturell = keynesianisch / saisonal). Nur konjunkturelle AL ist mit Geld-/Fiskalpolitik bekämpfbar. Natürliche AL-Quote (Friedman/Phelps 1967/68) ≈ friktionell + strukturell + saisonal. NAIRU = Non-Accelerating Inflation Rate of Unemployment. Beveridge-Kurve (u vs. Vakanzenquote v, fallend hyperbel-artig), Bewegung auf Kurve = Konjunktur, Verschiebung der Kurve = Mismatch/Strukturwandel. Lohnstarrheit-Theorien (Effizienzlohn Shapiro/Stiglitz 1984, Insider-Outsider Lindbeck/Snower 1986, implizite Verträge). Mindestlohn DE 12.41 €/h (2024) + Card/Krueger 1994. Hartz-Reformen als Beispiel für struktur-orientierte Politik. Mit interaktivem Visualizer (Arten-Stacked-Bar mit Definitionen + Beveridge-Kurve mit 4 Konjunktur-Zuständen).
Optimale Konsumentscheidung über Grenznutzen pro Euro. Drei klassische Nutzenfunktionen (Cobb-Douglas, perfekte Substitute, perfekte Komplemente) mit unterschiedlichen Optima.
Geldmarkt als Aufeinandertreffen von Geldnachfrage + Geldangebot, Preis = Zinssatz. 3 klassische Geldfunktionen (Tauschmittel + Recheneinheit + Wertaufbewahrung). EZB-Geldmengen-Aggregate (M0 Basisgeld, M1 Bargeld+Sichteinlagen, M2 +Termin- + Spareinlagen, M3 +Repos+Geldmarktfonds als EZB-Hauptsteuergröße, M0⊂M1⊂M2⊂M3). Keynes' Liquiditätspräferenz mit 3 Motiven (Transaktionskasse Y-getrieben + Vorsichtskasse Y-getrieben + Spekulationskasse stark i-abhängig). Geldnachfrage-Formel Md = P × L(Y, i). Zwei-stufiges Geldangebot (EZB schafft M0 via OMO + HRG + Refi-Fazilität / Banken schaffen Buchgeld bei Kreditvergabe). Geldschöpfungs-Multiplikator (vereinfacht m = 1/r, erweitert m = (1+c)/(c+r) mit Bargeldquote c, EZB-Reservesatz r = 1% seit 2012, realer Multiplikator ~10). Bundesbank-Korrektur (April 2017) zum Mythos 'Banken verleihen Spareinlagen'. Geldmarktgleichgewicht (Md=Ms→i*). Liquiditätsfalle bei i≈0 (Japan 1990er, USA 2008-2015, EU 2014-2022, Geldpolitik wirkungslos). Mit interaktivem Visualizer (Aggregate-Pyramide mit Eurozone-2024-Daten + Multiplikator-Slider + Geldnachfrage-Diagramm).
Monopol, Oligopol (Cournot), Polypol + monopolistische Konkurrenz mit Vergleichs-Tabelle, Wohlfahrtsverlust-Grafik + Klausur-Quiz. Quelle: Pindyck.
EZB-Geldpolitik mit Instrumenten + Transmission. Eurosystem-Struktur (EZB + 20 nationale Notenbanken + EZB-Rat + Direktorium unter Lagarde). Primärziel Preisstabilität (Art. 127 AEUV) seit Strategy Review Juli 2021 als '2% symmetrisch mittelfristig' (vorher 'below but close to 2%'). 3 Instrumenten-Kategorien: 1) Offen-Markt-Operationen (HRG wöchentlich = MRO-Hauptzins / LRG 3-Monate + TLTRO / APP+PEPP als QE-Programme), 2) ständige Fazilitäten (Spitzenrefinanzierung MLF Obergrenze / Einlagefazilität DFR Untergrenze des Zinskorridors), 3) Mindestreservepflicht (1% seit 2012). 4 Transmissions-Kanäle (Zins / Kredit / Vermögen Wealth Effect / Wechselkurs) mit 12-18 Monaten Lag (Friedman 'long and variable lags'). Spezielle Instrumente seit 2008 (QE über APP 3.3 Bil. € 2015-2022 + PEPP 1.7 Bil. € 2020-2024 / Forward Guidance Draghi 2012 'whatever it takes' / negative DFR 2014-2022 bis -0.5%). Taylor-Regel i = r* + π + 0.5(π−π*) + 0.5×Output-Lücke als Faustformel mit 1.5× Inflations-Multiplikator. Klausur-Stolpersteine: EZB hat KEIN dual mandate (nur Preisstabilität, Fed hat dual mandate), QE ≠ Gelddrucken (Reserven-Schöpfung, nicht zwingend M3-Wachstum), Lag von 12-18 Monaten, MLF>MRO>DFR-Hierarchie. Mit interaktivem Visualizer (6 Instrumente-Cards + 4-Kanäle-Flowchart + EZB-MRO-Zeitreihe 2008-2025 mit Events).
Vertiefung des Monopols: Cournot-Punkt mit Amoroso-Robinson, Lerner-Index als Marktmacht-Maß und drei Grade der Preisdiskriminierung (Reservationspreise, Block-Tarife, Marktsegmentierung). Plus natürliches Monopol mit Regulierungsoptionen.
Marktversagen bei externen Effekten: negative Externalitäten (CO2, Lärm) und positive (Bildung, Impfung) mit Pigou-Steuer/Subvention zur Korrektur. Plus Coase-Theorem, öffentliche Güter mit Free-Rider-Problem und Tragedy of the Commons.
Standard-Kurzfrist-Modell der Makroökonomik nach Hicks 1937. IS-Kurve (Investment-Savings = Gütermarktgleichgewicht Y = C(Y-T) + I(i) + G + NX, fallend in i mit Steigung -b/(1-c_1), Verschiebung durch G/T/Vertrauen/Exporte). LM-Kurve (Liquidity-Money = Geldmarktgleichgewicht M/P = L(i, Y) = kY - hi, steigend in i, Verschiebung durch M/P). Simultanes Gleichgewicht (Y*, i*) als Schnittpunkt beider Märkte. Politik-Wirkungen: Fiskalpolitik G↑ → IS rechts → Y↑+i↑ mit TEILWEISEM Crowding-Out (private Investitionen sinken durch i↑). Geldpolitik M↑ → LM rechts/unten → Y↑+i↓ ohne Crowding-Out. Restriktive Geldpolitik M↓ → LM links/oben → Y↓+i↑. Policy Mix G↑+M↑ → Y↑↑ + i konstant (geldpolitische Akkommodation, Beispiel Corona 2020). Crowding-Out-Detail (vollständig bei vertikaler LM klassisch / kein Crowding-Out bei horizontaler LM in Liquiditätsfalle Japan/USA-2008/EU-2014, Krugman-Argument). Fiskal-Multiplikator im IS-LM = 1/(1−c_1+bk/h) (kleiner als reiner 1/(1−c_1) wegen Crowding-Out). Limits + Lucas-Kritik 1976 (keine Erwartungen, keine Mikrofundierung → IS-LM überschätzt Effekte, daher moderne NK-DSGE-Modelle als Ergänzung). Kurzfrist-Annahme fixer Preise. Mit interaktivem Visualizer (Slider G + M, 4 Politik-Presets Ausgangslage/Fiskal-expansiv/Geld-expansiv/Policy Mix, IS+LM-Diagramm mit Y*, i*-Punkt + Verschiebungs-Vergleich zur Ausgangslage).
AD-AS-Modell als Verbindung von Output Y und Preisniveau P. 3 Kurven: AD (aggregierte Nachfrage, fallend in P wegen Realsaldoeffekt + Zinseffekt + Wechselkurseffekt, Verschiebung durch G/T/M/Vertrauen/Exporte). SRAS (Short-Run Aggregate Supply, kurzfristig steigend wegen Lohn-/Preis-Starrheit, Verschiebung durch Lohn-Erhöhungen + Energie-Schocks + Produktivität + Inflations-Erwartungen). LRAS (Long-Run Aggregate Supply, vertikal bei natürlichem Output-Level Y_n, nur durch reale Faktoren Kapitalstock/Bevölkerung/Technologie/Strukturreformen verschoben). Kurzfristiges Gleichgewicht AD∩SRAS bei (Y*, P*) erlaubt Konjunktur-Lücken (Y ≠ Y_n). Langfristig: SRAS passt sich an bis Y = Y_n via Erwartungs-Anpassung. Schocks-Klassifikation (AD-Schock: Y und P gleichgerichtet / AS-Schock: Y und P gegengerichtet, daher negative AS-Schock = Stagflation Y↓+P↑ wie Ölkrise 1973+2022). Politik-Implikationen (expansive Geld-/Fiskalpolitik wirkt kurzfristig auf Y, langfristig nur auf P = Neutralität des Geldes Friedman/Phelps 1968, vertikale langfristige Phillips-Kurve). EZB-Reaktion 2022 (Stagflations-Dilemma → Inflations-Bekämpfung priorisiert wegen single mandate Art. 127 AEUV). Verbindung zur Phillips-Kurve. Mit interaktivem Visualizer (AD/SRAS/LRAS-Diagramm + 4 Schock-Buttons inkl. Stagflation + Toggle kurz- vs. langfristige Anpassung mit Verschiebungs-Vergleich).
Strategische Interaktion: Auszahlungsmatrix, dominante Strategien, beste Antwort, Nash-Gleichgewicht. Mit interaktiver 2×2-Matrix und vier Klausur-Klassikern (Gefangenendilemma, Battle of the Sexes, Hirschjagd, Matching Pennies).
Wie sich Produktionskosten mit der Menge verändern. Fixkosten, variable Kosten, Gesamt-/Durchschnitts-/Grenzkosten mit linearer und quadratischer Form. Plus Skaleneffekte, U-förmiges AC und die Schlüsselbeziehung MC=AC im AC-Minimum.
Standard-Langfrist-Wachstumsmodell nach Solow 1956 (Nobelpreis 1987). 8 Annahmen (geschlossene Wirtschaft + Vollbeschäftigung + konstante Sparquote s + Bevölkerungswachstum n + Abschreibung δ + Technologie-Wachstum g + konstante Skalenerträge CRS + abnehmender Grenzertrag des Kapitals). Cobb-Douglas-Produktionsfunktion Y = A·K^α·L^(1-α) mit α ≈ 0.33 (Kapital-Einkommensanteil). Pro-Kopf-Form y = f(k) = k^α mit k = K/(AL). Kapital-Akkumulationsgleichung Δk = s·f(k) − (n+δ+g)·k. Steady-State-Bedingung s·f(k*) = (n+δ+g)·k* mit Cobb-Douglas-Lösung k* = (s/(n+δ+g))^(1/(1-α)). Konvergenz zum Steady-State (stabiles Gleichgewicht, ~5% pro Jahr, Halbwertszeit ~14 Jahre). Goldene Regel (Phelps 1961): s_gold = α maximiert Steady-State-Konsum c* (Industrieländer sparen meist UNTER goldener Regel, China DARÜBER = dynamische Ineffizienz). Vergleichende Statik (s↑ → k*↑, n↑/δ↑ → k*↓, g↑ → k*↓ aber Y/L wächst dauerhaft schneller). Solow-Residuum (ΔA/A indirekt aus Wachstums-Buchhaltung, empirisch DACH 1990-2024 ~60% des BIP-Wachstums = Technologie). Konvergenz-Hypothesen (absolute Konvergenz widerlegt durch Pritchett 1997, Conditional Convergence Barro 1991 für OECD+EU, Klubs der Konvergenz). Grenzen (Solow erklärt Technologie als EXOGEN → endogene Wachstumstheorie Romer 1990 + Lucas 1988 mit R&D + Humankapital + Spillovers). Mit interaktivem Visualizer (Steady-State-Diagramm mit y=f(k) + s·f(k) + (n+δ)·k Kurven + Slider für s, n, δ + Live-Berechnung k*, y*, c*, i*).
Konjunkturzyklen + Stabilisierungspolitik. 4 Phasen-Zyklus (Aufschwung / Boom / Abschwung / Rezession) mit Output-Lücke (Y_actual − Y_potential) als zentrales Steuerungs-Konzept. Rezessions-Definition (2 BIP-Quartale negativ NBER, Depression bei >10% BIP-Verlust). Konjunktur-Indikatoren in 3 Gruppen (Frühindikatoren: ifo + ZEW + PMI + Auftragseingänge / Gleichlaufend: BIP + Industrieproduktion / Nachlaufend: AL-Quote + Insolvenzen). Fiskalpolitik-Instrumente: 1) Automatische Stabilisatoren (progressive ESt + AL-Versicherung + KuG als DE-Spezialität + Sozialhilfe + MWSt, Wirkung 25-40% Schock-Dämpfung, sofort ohne Beschluss). 2) Diskretionäre Politik (Konjunkturpakete I+II 2008/09 mit 62 Mrd. € + Corona-Paket 2020-22 + Abwrackprämie + Energiepreisbremse 2022 + Infrastruktur-Investitionen, 6-12 Monate Implementierungs-Lag). Fiskal-Multiplikator m_G = ΔY/ΔG (IMF Blanchard/Leigh 2013: 0.5-1.5 normal, 1.5-3.0 in Liquiditätsfalle wegen kein Crowding-Out + Hysterese-Effekte). Konsolidierungs-Dilemma Austerity vs. Stimulus (EU-Süden 2010-13 als Lehrstück für unterschätzte negative Austerity-Effekte). Deutsche Schuldenbremse Art. 109+115 GG seit 2009 (Bund 0.35% BIP strukturell, Länder Null ab 2020, Konjunkturkomponente, Notlagen-Ausnahme Corona 2020-22 + Energiekrise 2022 + Sondervermögen-Trick 100 Mrd. € Bundeswehr 2022). EU-Stabilitäts- und Wachstumspakt (Maastricht: Defizit ≤ 3% BIP, Schulden ≤ 60% BIP, Praxis mehrfach gelockert, 2024-Reform mit längeren Konsolidierungspfaden). Geld- vs. Fiskal-Aufgabenteilung (Normal: Geld primär / Rezession: beide / Liquiditätsfalle: Fiskal primär Krugman / Boom: beide restriktiv). Mit interaktivem Visualizer (Sinus-Konjunkturkurve mit 4 klickbaren Phasen-Punkten plus Tab für automatische vs. diskretionäre Fiskal-Instrumente + Schuldenbremse + SWP).
Wie Inputs Arbeit (L) und Kapital (K) zu Output Y werden. Cobb-Douglas Y = A · L^α · K^(1-α), Grenzprodukt mit Faustformel MPL = α·Y/L, Skalenerträge je Summe der Exponenten, Isoquanten und Grenzrate der technischen Substitution. Mit interaktivem Cobb-Douglas-Lab.
Außenhandels-Theorie + Wechselkurse als internationale Makro-Erweiterung. Ricardo 1817 komparativer Vorteil (selbst bei einseitiger absoluter Überlegenheit lohnt sich Handel wegen Opportunitätskosten-Differenzen, Spezialisierung erhöht Gesamtproduktion). Heckscher-Ohlin 1919/1933 (Länder exportieren Güter ihrer reichlich vorhandenen Faktoren intensiv). Zahlungsbilanz-Aufbau (Handelsbilanz Warenexporte−Importe / Dienstleistungsbilanz / Primäreinkommen Zinsen+Dividenden / Sekundäreinkommen Transfers+EU-Beiträge = Leistungsbilanz / Vermögensänderungsbilanz / Finanzierungsbilanz mit Identität Summe = 0). DE-Leistungsbilanz +260 Mrd. € ~6% BIP seit 2002 (EU-Procedure-Threshold 6% überschritten, Kritik 'Saving Glut'). Wechselkurs-Begriffe (Mengen- vs. Preisnotierung EZB vs. US-Standard, Aufwertung €/$ steigt → DE-Güter teurer → Exporte↓ Importe↑, Abwertung umgekehrt, Real-Wechselkurs e_real = e_nominal × P_aus/P_in). Wechselkurs-Systeme (flexibel/Floating EUR-USD seit 1973, fest/Pegs wie Schweiz-Frank-Floor 2011-2015, Currency Board Hongkong-USD, Dollarisierung). Eurozone (gemeinsame Währung, Mitglieder verlieren Geldautonomie + Wechselkurs-Tool → Optimum-Currency-Area Mundell 1961). PPP-Theorie (absolut e = P_in/P_aus, relativ Δe = π_in − π_aus, Big Mac Index The Economist seit 1986, empirisch langfristig gültig kurzfristig stark abweichend). Zinsparität (gedeckt CIP gilt empirisch sehr gut wegen Arbitrage, ungedeckt UIP gilt schlecht = 'Forward Premium Puzzle' Carry-Trade-Anomalie). Mundell-Fleming als IS-LM in offener Wirtschaft + Mundell-Trilemma (nur 2 von 3: freier Kapitalverkehr / fester Kurs / Geldautonomie, Bretton Woods opferte 1, Eurozone opfert 3, Floating opfert 2). J-Kurven-Effekt (Abwertung verschlechtert Handelsbilanz erst kurzfristig, verbessert nach 6-18 Monaten wenn Marshall-Lerner |ε_X|+|ε_M|>1 erfüllt). Mit interaktivem Visualizer (€/$-Wechselkurs-Slider mit Live-Anzeige Export-/Import-Effekte + DE-Zahlungsbilanz-2024-Komponenten).
Eine Preisänderung wirkt über zwei Kanäle: relative Preisänderung (Substitutionseffekt) + reale Einkommens-Änderung (Einkommenseffekt). Hicks- und Slutsky-Zerlegung, normale vs. inferiore vs. Giffen-Güter, graphische Konstruktion mit Hilfs-Budgetgerade. Mit interaktiver Hicks-Zerlegungs-Visualisierung A→B→C.
Wann ist ein Marktergebnis effizient? Pareto-Effizienz und Pareto-Verbesserung als objektives Kriterium, Edgeworth-Box für 2-Akteur-Tauschsituationen, Kontraktkurve (Pareto-Kurve) und die 2 Hauptsätze der Wohlfahrtsökonomie. Mit interaktivem Edgeworth-Visualizer. Klausur-Klassiker zu Effizienz vs. Gerechtigkeit.
